Опционы на ABCC — руководство

Регистрируясь по моей реферальной ссылке или используя код b886dc Вы мотивируете писать новые статьи! Также я помогаю рефералам.

Торговля опционами — еще один финансовый инструмент, помимо торговли цифровыми активами (криптовалютой) на платформе ABCC. Перед тем, как начать торговать опционами, вы должны понимать, что наравне с большим потенциальным доходом вы будете нести большие риски!

Торговыми объектами в опционах на ABCC являются контракты. Покупатели контрактов, оплачивая цифровыми активами (в данном случае AT) — встают в длинные позиции (long); продавцы зарабатывают цифровые активы и встают в короткие позиции (short). В не зависимости от опциона (колл или пут), длинная позиция long — это покупка и удержание контракта (holding), короткая позиция short — это продажа контракта и фиксация обязательств.

Простыми словами

Пользователи заключают между собой договор, предметом которого является стоимость Биткоина. Есть всего 2 варианта исхода события:

  1. Стоимость BTC/USD больше, чем начальная — колл-опцион
  2. Стоимость BTC/USD меньше, чем начальная — пут-опцион

В данный момент период контракта = 1 день. То есть цена, выше или ниже которой Биткоин должен оказаться фиксируется 2 раза в сутки.

Существуют 2 типа опционов в ABCC:

Колл-опцион (call-option) — покупатели контрактов этого опциона рассчитывают на то, что стоимость BTC будет выше, чем его расчётная стоимость (Exercise Price — зафиксированная цена на начало контракта), то есть покупают контракт, оплачивая его AT. Продавцы же наоборот, берут на себя обязательство (получая при этом AT), предполагая что роста стоимости не будет.

Пут-опцион (put-option) — покупатели контрактов рассчитывают на то, что стоимость BTC будет ниже, чем расчётная (Exercise Price), также покупают контракт, расходуя AT. Продавцы берут на себя обязательство, предполагая что цена падения цены не будет (то есть цена будет выше Exercise Price).

Главные свойства и параметры

За основу стоимости BTC в опционах берется среднее арифметическое цен BTC/USD от трех бирж:

  1. Coinbase Pro
  2. Kraken
  3. Bitstamp

График и актуальные курсы можно смотреть на этой странице.

  • Стоимость каждого контракта = 1 AT (к примеру, 100 контрактов принесут 100 AT)
  • Время начала — 11:00 по Мск каждый день
  • Время истечения — 11:00 по Мск на следующий день (24 часа)
  • Открытие торгов — 11:10 по Мск каждый день
  • Закрытие торгов — 7:00 по Мск следующего дня
  • Торговый период = 19 часов 50 минут
  • Минимальный объем = 0.1 AT
  • Минимальный ордер = 1 контракт
  • Максимальное количество контрактов в холде = 3000 контрактов
  • Комиссия = 0.5%

Пример

Для начала разберемся в интерфейсе. Для торговли опционами прежде всего нужно перекинуть необходимое количество AT с крипто-аккаунта на опционный аккаунт. Сделать это можно нажав Digital Assets в нижней части экрана и далее Transfer. Либо зайти в баланс и там нажать Transfer.

 

Выбрать опцион можно в верхнем левом блоке, при наведении на стрелку вниз:

Я выберу пут-опцион, потому что считаю, что к окончанию опциона (время экспирации) Биткоин будет стоить ниже, чем в начале опциона.

Текущее время 16:40 по Мск, значит я успеваю в торговую сессию. До конца торгов опционом (Available Trading Time) осталось 14 часов, 27 минут (текущий опцион открылся в 11:10 сегодняшнего дня):

Current Price отображает текущую цену BTC = 6201.90 USD. Расчётная стоимость Exercise Price (зафиксированная цена на начало торговли опционом) BTC = 6278.30 USD. Change показывает изменение текущей цены относительно расчётной цены, в процентах. Время до завершения опциона Available Exercise Time (так сказать, когда будут подводиться итоги) 18 часов 19 минут.

Так как мы хотим купить контракты в пут-опционе, наша кнопка — Buy (мы будем покупателями контрактов пут-опциона). Создадим заявку (ордер) на покупку 242 контрактов по курсу 0.7395, потратив при этом 180 AT:

После создания ордера, он появится в ордербуке (в моем случае первый по списку, так как я хочу купить контракт по самой дорогой цене. Похоже на классический лимитный ордер на бирже):

Под графиком появился мой ордер на покупку контрактов:

Итак, я потратил 180 AT (включая комиссию 0.5%) и купил 242 контракта. В то же время это означает, что кто-то продал мне 242 контракта, но сразу же получил на доступный баланс 180 AT (при этом удерживая обязательство в 242 AT, так как 1 контракт = 1 AT).

Если я окажусь прав и завтра к 11:00 цена BTC будет ниже, чем расчётная 6278.30 USD (не забываем, что мы купили пут-опцион, то есть рассчитываем на падение цены), то я заработаю 242 AT (т.к. 1 контракт = 1 AT). А тот кто мне продал 242 контракта потеряет 62 AT (242-180) и на его счету будет 180 AT вместо первоначальных 242 AT.

Если же я ошибусь и цена окажется выше, то я потеряю 180 AT, а тот кто мне продал 242 контракта заработает 180 АТ, а его замороженные 242 контракта разморозятся и превратятся в 242 AT (как у него и было изначально). То его его общий баланс составит 422 AT (242+180).

Тоже самое происходит и в колл-опционе, только покупатель контракта рассчитывает на рост цены BTC.

Более простая формулировка от Antonio:

Ты платишь 180АТ за 242 контракта (по 1АТ), считая, что цена BTC будет ниже, чем зафиксированная в начале торгового периода. Таким образом, 180АТ проданы и являются чистым доходом того, кто продал тебе контакт на 242АТ. Теперь вопрос состоит в том, кому достанутся эти 242АТ. В случае, если прав ты, и курс BTC на момент исполнения контракта ниже, нежели за сутки до этого, эти 242АТ достаются тебе, таким образом ты фактически приобрел 242АТ за 180АТ, уплаченных в начале сделки.

 

В случае, если ты оказался неправ, и курс BTC на момент исполнения контакта оказался выше, нежели за сутки до этого, 242АТ остаются у твоего визави в дополнение к 180АТ, полученному за продажу контракта при заключении сделки.

Кстати, так как торговый период 19 часов 50 минут, то чем с течением времени проще исполнение прогноза (в моем примере биткоин и так уже опустился достаточно низко, вряд ли поднимется, то есть велика вероятность удачного исполнения пут-опциона), тем цена контракта выше для покупателя, то есть тем меньше получится заработать. Для продавца — наоборот.

Цену контрактов регулирует сам рынок — покупатели и продавцы. Точно также как и в классическом трейдинге.

Что еще?

В правой верхней части экрана вы можете перейти в историю торгов:

В истории отображаются все ордера, которые вы совершали, включая отмененные. Как видно, ордер из примера выше я отменил (у меня его не выкупили, потому что цена контракта пошла вверх, покупать по 0.8 я уже не хотел, слишком большое соотношение прибыль/риски), однако предыдущий опцион я завершил успешно:

На странице ваших контрактов отображаются активные позиции покупателя и/или продавца в кол-опционы и/или в пут-опционе:

Там же и история. К примеру — мой исполненный удачный пут-опцион, в котором я купил 180 контрактов, заплатив 110 AT.

Желаю успехов в торговле и не забывайте рассчитывать свои риски!

Регистрируясь по моей реферальной ссылке или используя код b886dc Вы мотивируете писать новые статьи! Также я помогаю рефералам.

Leave A Comment

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *